AI早已在搜索与保举完成了对互联网的颠覆，因为搜推是互联网的价值调遣器。信息分发、流量匹配、东说念主找信息的范式一经被冲破，代之而起是语义清爽、意图反应、内容生成。

2023年GPT-4发布后的两天，即3月16日，国内搜索与保举两家巨头，齐已嗅到了狂风雨的驾临。

当宇宙午，李彦宏站在台上，向外界发布了华文世界第一个对标ChatGPT的大模子产物“文心一言”。其时他在会场上提倡了多个先验性判断，比如最早公开提倡翌日MaaS会替代传统IaaS。在行业还处于无极时，密集的判断句，总能让会场群情激越。

按照戈培尔“论点必须粗豪、明晰、有劲”的原则，那场演唱会的演讲是高分。

碰巧的是，同天稍晚时候，字节召开了11周年线上全员会。梁汝波在视频中提到，行为信息平台的字节需要聚焦和求实，“咱们之前凭借率先剖释作出了一些突破，但最近一两年咱们的率先不显豁了”，氛围有些压抑。

让东说念主念念起了莎翁戏剧《狂风雨》中开场凯旋预警时的对白：快，告诉水手们，速即开头，不然咱们就要触礁了。

北京时刻5月18日晚间，百度发布2026年第一季财报。流程三年时刻，再回看百度的历程，阅历了三段升沉：2023年走出特殊三年的复苏，2024年增长停滞，2025年受一次性计提影响，影响利润下滑，到本年一季度似乎看到了企稳迹象。

Al汰换期

数据线路，本年一季度百度一般性业务收入260亿元，同比增长2%，其中业务结构正在阅历传统业务与AI新业务的切换。

昨年第四季度，百度治愈了财报暴露口径，搜索、信息流等在内的传统告白作事组成传统业务，而AI新业务包括了智能云基础设施、AI利用、原生营销作事。显豁，业务切换远比变更财报暴露口径的难度要高得多。

一季度，百度传统在线营销收入126亿元，AI对搜索告白酿成了合手续冲击。而AI新业务收入136亿元，占比初度跳跃传统业务。此消彼长的数字，折射出百度AI在BC两头天壤之隔的境况。

互联网期间，搜索是百度的自然、寂静的进口，为之提供源远流长的流量。而在AI期间，进口可能会有多个，至少现在来看AI助手的权重很高。据Questmobile数据，本年一季度文心助手月活达到3.6亿，该机构自然莫得谨防给出统计口径，但咱们仍不错从禀报和业务中看到大要的组成来源。

一部分原因是春节期间的红包行为，百度买通了百度App与文心助手，借助前者7亿月活完了了增长。此外，Questmobile还纳入了PC网页的数据，加之文心助手有一部分流量来源于用户使用搜索时被迫触发，用户通过百度搜索使用AI功能时，并不料味着百度得手锁定了AItoC的用户民风与心智，因此3.6亿月活能否合手续还需不雅察。

流量稳不稳先不提，AI助手脚下还需要料理贸易化问题。

文心助手是国内最早试水付费的AI助手，曾在2023年11月上线了付费会员作事。即便使用了诬捏败坏点数与用户分层，但到现在为止还算不上得手。国内不啻百度濒临着AItoC贸易化的不毛，日前字节旗下的AI助手豆包也将推出分层付费会员。

文心助手的价值能够并不是靠分层订阅制凯旋变现，而是行为百度输出其全栈AI才能的窗口，承担守护用户粘性与生态杠杆的作用。

百度文心助手现在接入了不少表里部产物，里面有百度App、百度舆图、百度健康等，外部则联贯了京东、携程、好意思团等。接入表里部产物，使之不错依靠高频的交互场景，为成为超等AI助手创造要求。

C端用户意味着海量的及时交互数据。每一次对话、每一次任务践诺，齐会为文心大模子的迭代提供真实世界的反馈。不错念念见，若是莫得大规模C端部署带来的成果上风，文心大模子5.1不成能以业界同规模模子约6%的预熟练老本达到率先水平。

凯旋付费与接入暂时无法带来显贵的贸易革新，而与此同期，百度AI利用收入也出现了滞涨。数据线路，本季度百度AI利用收入为25亿元，还处于爬坡阶段。AI利用收入包括PSIG旗下的百度文库、百度网盘，以及百度秒哒，贸易化来到了攻坚阶段。

AI营销作事与传统营销作事是替代关系，不外AI原生营销作事由于基数较低，即便同比增长36%，仍然无法实足扭转传统营销作事收入的下滑。

ACG的担子变重

AItoC端暂时无法撑起百度确当下，重任自然则然地革新到了B端。

本年一季度，百度智能云撑起了百度，市场似乎也认同百度在B端贸易化的收获。财报暴露后，在中概股集体回落的情况下，百度守护了红盘。

AI云基础设施孝顺了百度本季度最大的增量，季度内收入88亿元，同比大增79%，其中GPU云受益于企业客户对AI算力与模子推理作事的强盛需求，本季度完了了184%的同比增速。

该部分收入大增，折射出AI云的增长引擎可能正在发生结构性变化。

在此之前，企业市场对AI云的败坏，皇冠·app官方站入口主要以熟练为主，自然贸易价值不错立即在报表中呈现，但无法永恒合手续。而惟有当企业需求向推理转顷刻，通过订阅的面容锁定客户，才能确凿让AI云的贸易形态变得健康、可合手续。

在功绩电话会上也获取了印证，百度料理层提到，AI利用是天生高利润率业务，由高粘性、订阅制形态开头，永恒具备运营杠杆。

百度构建“芯云模体”，除了能够为企业级市场提供互异化作事以外，还能在老本端，通过提高成果的面容，向客户输出性价比决策。

在AI算力的老本结构中，芯片占到总领有老本中的大头，百度自研昆仑芯，能够攻讦凯旋硬件与运维老本以外，也从单元老本上攻讦了集群算力的部署老本。自研也让百度能够作念更多适配，洞开提效空间，举例基于昆仑芯“百舸”AI计较平台加合手下，推感性能获取大幅提高，同期显贵攻讦老本。

基础硬件老本攻讦，会进一步扩散到云与模子。

昆仑芯与百舸AI计较平台的协同，百度智能云的模子熟练老本能够攻讦60%。举例针对笔墨清爽的BERT模子熟练中，昆仑芯集群的熟练耗时相较传统GPU集群镌汰了四成，单元算力老本降至平均水位的三分之一。

芯、云、模仍然属于百度AI当中的基建，以输出本事价值为主，而最终革新为贸易价值的是智能体。

百度将算力和平台才能革新为可录用、可订价、可规模化的贸易料理决策，理念念情况下，“体”是整个这个词料理决策的行动产物，从而不错被量化。

通用智能体方面，以DuMate为例，其定位是AI劳能源，贸易价值通过省俭东说念主力与任务完成数目完了。百度Create大会上展示了电市集景中，一东说念主身兼客服、运营、市场的责任，DuMate并行处理客诉、数据明晰、生成营销物料。

百度伐谋则给出了一个行业智能体的范式。以前本事东说念主员主要依赖算法器具马虎各样工况，而是凯旋向专科的业务东说念主员提供全局最优决策的料理决策，主要消失的局势包括分娩排程、工艺优化、物流缱绻。

百度对“体”的喜爱进度，或多或少有一点垂危。在互联网期间，百度依靠搜索进口向B端拓展，说美妙少许是流量调遣器。而在AI期间，百度但愿将我方扎在智能体上，演出经受任务，录用扫尾的分娩力录用平台。

智能体能在真实的业务场景中，蕴蓄业务逻辑、SOP、垂直行业常识，既不错完了客户锁定，同期也举高了其他竞争者入局的门槛。关于牵一发而动全身的大型实体企业来说，任何变化的风险齐存在极高的调遣老本，口岸如斯，跨境电商也是，这能够即是Create大会上，百度在我方的智能体“仓库”中，翻了伐谋与一镜这两个牌子的原因。

先抛锚，再换锚

从互联网的搜索到AI的芯云模体，百度仅仅刚刚抛下了我方的船锚。

稍早之前，李彦宏在Create大会上抛出DAA（日活智能体数）一个用于评估AI期间价值录用的行动，从某种趣味趣味上来说，是把我方的业务重点革新到了分娩力局势。

PC期间，百度说搜索框是用户需求的起始，其实未曾不是百度生意的起始。到了挪动互联网期间，在线营销作事骨子上仅仅完成需求与信息的匹配，百度并未确凿切入到分娩力市场之中。在上个期间中，百度找到了确凿参加到分娩与运营局势中，完成了企业底层数据的行动化和业务上云。

AI期间革掉了百度搜索的命，却也为百度开了一扇窗，芯云模体既踩中了自主可控的红利，好意思满契合政企、金融机构，以及传统规模化工业对国产替代的垂危需求。

任何转换可能齐会付出一定的代价。现在，百度AI在C端并莫得建筑起裕如的长板，当豆包简直凿拉开贸易化的帷幕之后，将会凯旋挑战各家AI助手的含金量。

退一万步讲，即便莫得拿下AI助手，失去这个分发节点，也不料味着百度失去了“告白”收入来源。

事实上，端侧AI能够是百度将会成为分发端的B缱绻，尤其是泛智能硬件场景。据了解，限度一季度，百度智能云已作事跳跃1000家企业，其中在AI眼镜、扫地机器东说念主、AI玩物厂商中的消失率较高。不仅凯旋与厂商勾搭，与联发科发起“飞桨和文心大模子硬件生态共创缱绻”，其目标显豁是但愿浸透到底层。

脚下，新旧期间在瓜代，百度也在面对AI新业务与传统业务的更替。

《狂风雨》很好地描画了面对挑战中的发怵：我要撅断我的法杖，把它深埋海底，再把我的魔法书千里入测锤不足的幽谷。

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